Alcune spese sostenute direttamente dagli esecutori andranno a carico dell'Estate
Judge Approves Pay Bump for MJ Estate Execs
(AP) — A judge approved a pay bump Monday for the executors of Michael Jackson’s estate who turned the debt-ridden singer’s portfolio into a business that has earned hundreds of millions of dollars since his death.
Superior Court Judge Mitchell Beckloff allowed attorney John Branca and music executive John McClain to bill the estate separately for their professional services, which include entertainment-related legal counsel and use of a recording studio founded by Marvin Gaye.
Attorneys for Branca and McClain sought the change, saying the executors spend an increasing amount of time on Jackson’s estate and have been paying legal expenses to Branca’s firm out of their share of the earnings.
The men agreed in February 2010 to accept 10 percent of the gross entertainment-related earnings of the estate, minus money generated by Jackson’s 50 percent interest in the Sony-ATV music catalog and earnings from “This Is It,” a film compiled from the singer’s final rehearsals.
The exclusions are huge revenue generators for the estate — the Sony-ATV catalog includes publishing rights to music by The Beatles, Elvis Presley, Bob Dylan and other stars. The executors also have been excluded an interest in Jackson’s music, which has sold briskly since his death June 25 at age 50.
Since then, the estate has earned more than $310 million.
Branca and McClain have been earning closer to 7 percent of the estate’s entertainment-related earnings, as the estate has become a “massive entertainment business enterprise,” court filings state.
Branca and McClain said they are spending more time developing Jackson projects than anticipated, including music, video games and a touring Cirque-du-Soleil show that will eventually become a Las Vegas fixture.
Under the deal approved Monday, Branca’s firm Ziffren Brittenham LLP will now receive 3 percent of entertainment-related income generated by Jackson’s estate.
Estate attorney Howard Weitzman said the firm was performing work that would cost more than $2 million a year if it was being handled by another firm, and court filings state that a traditional entertainment estate would include additional managers and attorneys who would receive up to 30 percent of the estate’s overall revenue.
There was no estimate for how much McClain’s billings may be. He bought and restored Gaye’s former Los Angeles studio in 1997, christening it Marvin’s Room, and Jackson and other top singers have recorded music there.
The estate benefits Jackson’s mother, Katherine, and the singer’s three children, Prince, Paris and Blanket. They received an initial $30 million payment on the estate’s proceeds earlier this year.
Attorneys for Katherine Jackson and the children had no objection to augmenting the compensation for Branca and McClain. Meg Lodise, who represents the children’s interest, said, “It is quite clear that what they’re proposing is going to be fair to the estate.”
Weitzman told Beckloff that the estate has recently resolved creditors’ claims worth at least $11 million and is working to resolve any other valid outstanding debts. Jackson died with an estimated $400 million in debts, but renewed interest in his music and career have fattened the estate’s accounts, which listed $90 million in cash on hand in a September court filing.
Un giudice ha approvato Lunedi il pagamento per gli esecutori del patrimonio di Michael Jackson che hanno trasformato il portafoglio pieno di debiti del cantante in un business che ha guadagnato centinaia di milioni di dollari dopo la sua morte.
Il Giudice della Corte Suprema Mitchell Beckloff ha permesso all’avvocato John Branca e al music executive John McClain di fatturare la tenuta separatamente per i loro servizi professionali, che includono consulenza legale legata all’intrattenimento e l'utilizzo di uno studio di registrazione fondato da Marvin Gaye.
Gli avvocati per Branca e McClain hanno chiesto questo il cambiamento, dicendo che gli esecutori trascorrono una quantità crescente di tempo nella tenuta di Jackson ed hanno pagato le spese legali sostenute dalla ditta di Branca con fondi che non facevano parte della loro quota di guadagno.
Gli uomini concordato nel febbraio 2010 di accettare il 10 per cento del lordo dei guadagni legati all’intrattenimento della tenuta, meno soldi generati dalla quota del 50 per cento del catalogo musicale di Jackson Sony-ATV e il risultato di "This Is It", un film realizzato con le registrazioni delle ultime prove del cantante.
Le esclusioni sono generatori di entrate enormi per l'azienda – il catalogo Sony-ATV comprende i diritti di pubblicazione della musica dei Beatles, Elvis Presley, Bob Dylan e altre stelle. Gli esecutori inoltre sono stati esclusi da un interesse per la musica di Jackson, che ha venduto alacremente dopo la sua morte il 25 giugno a 50 anni.
Da allora, l'azienda ha guadagnato più di $ 310 milioni.
Branca e McClain hanno guadagnato una cifra vicino al 7 per cento del patrimonio dei guadagni legati all’intrattenimento, in quanto l'azienda è diventata una "grande impresa nel mondo dello spettacolo," secondo la documentazione processuale di stato.
Branca e McClain hanno detto che stanno spendendo più tempo di quanto previsto per sviluppare i progetti di Jackson, compresa la musica, i videogiochi e il tour del Cirque du Soleil che alla fine diventerà un appuntamento fisso a Las Vegas.
Secondo l'accordo approvato Lunedi, la ditta Branca Ziffren Brittenham LLP ora riceverà il 3 per cento del reddito legato all’intrattenimento generato dal patrimonio di Jackson.
L’avvocato immobiliare Howard Weitzman ha detto che la ditta stava eseguendo il lavoro che sarebbe costato più di $ 2 milioni all'anno se fosse stato gestito da un'altra impresa, e ha dichiarato che una tenuta di intrattenimento tradizionale dovrebbe includere manager aggiuntivi e avvocati che ricevono fino al 30 per cento dei ricavi complessivi della tenuta.
Non c'era alcuna stima di quanto le fatture di McClain potessero essere. Ha comprato e restaurato l'ex studio di Los Angeles Gaye nel 1997, battezzandolo Marvin’s Room e Jackson e altri cantanti in alto hanno registrato la musica lì.
La tenuta darà benefici alla madre di Jackson, Katherine, e ai tre figli del cantante, Prince, Paris e Blanket. Hanno ricevuto un iniziale 30 milioni dollari di pagamento sui proventi della tenuta all'inizio di quest'anno.
Gli avvocati di Katherine Jackson e dei bambini non avevano obiezioni per aumentare il compenso per Branca e McClain. Meg Lodise, che rappresenta l'interesse dei bambini, ha detto: "E 'abbastanza chiaro che quello che stanno proponendo sarà giusto per la tenuta."
Weitzman Beckloff ha detto che l'azienda ha recentemente risolto problemi con creditori per 'un valore di almeno $ 11 milioni e sta lavorando per risolvere tutti gli altri debiti in modo valido ed eccezionale. Jackson è morto con una cifra stimata di 400 milioni di debiti, ma un rinnovato interesse nella sua musica e la carriera hanno ingrassato i conti della tenuta, che elencava 90 milioni di dollari in cassa in una richiesta presentata al tribunale in settembre.
www.mjjunderground.com/2011/12/19/judge-approves-pay-bump-for-mj-estat...[Modificato da angel fire 20/12/2011 13:48]